保險(xiǎn)產(chǎn)品將回歸保障功能

從10月1日起，各保險(xiǎn)公司“分紅年金/兩全保險(xiǎn)+萬能賬戶”產(chǎn)品形態(tài)并能即期返還的年金險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等產(chǎn)品不再銷售。投保人在中短期內(nèi)從人身保險(xiǎn)上快速獲利已不可能，同時(shí)壽險(xiǎn)公司也面臨從“單純追求規(guī)模”向“注重提升質(zhì)量”轉(zhuǎn)型的壓力。目前，多家壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)備推出具備長(zhǎng)期保障功能的保險(xiǎn)，以此作為明年“開門紅”主打產(chǎn)品

10月1日起，根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)早前下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》(簡(jiǎn)稱“134號(hào)文”)，“分紅年金/兩全保險(xiǎn)+萬能賬戶”產(chǎn)品形態(tài)并能即期返還的年金險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等產(chǎn)品不再銷售。“過去投保兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)從首年就可返還，且年生存金的領(lǐng)取比例一般是10%至30%保額。新規(guī)實(shí)施后，這些產(chǎn)品已直接下架。”多家保險(xiǎn)公司相關(guān)人士表示。

來年“開門紅”壓力大

據(jù)悉，“134號(hào)文”對(duì)人身保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)行為作出原則性規(guī)定，明確兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%;萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能，保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品;護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品在保險(xiǎn)期限屆滿前給付的生存保險(xiǎn)金，應(yīng)當(dāng)以被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護(hù)理需要為給付條件。

南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來認(rèn)為，為促進(jìn)“保險(xiǎn)姓保”，新規(guī)通過拉長(zhǎng)期限把保險(xiǎn)從投資功能往保障方向轉(zhuǎn)移。的確，新規(guī)直接打消了投保人在中短期內(nèi)從人身保險(xiǎn)上快速獲利的可能，同時(shí)壽險(xiǎn)公司也面臨從“單純追求規(guī)模”向“注重提升質(zhì)量”轉(zhuǎn)型壓力。

“每年10月份左右壽險(xiǎn)公司都在制定下一年‘開門紅’產(chǎn)品的銷售任務(wù)，往年主推‘主險(xiǎn)分紅型年金+附加萬能賬戶’形式的年金保險(xiǎn)，因?yàn)榇祟惍a(chǎn)品收益率高、還能快速返還，近年廣受市場(chǎng)歡迎。‘134號(hào)文’下發(fā)后，該險(xiǎn)種已經(jīng)陸續(xù)下架，新產(chǎn)品目前還未最終全部確定，明年‘開門紅’業(yè)績(jī)將承受不小的壓力。”一位壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)部經(jīng)理說。

眾所周知，每年險(xiǎn)企第一季度銷售“開門紅”的保費(fèi)收入幾乎占到全年的三分之一，這也是給保險(xiǎn)公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。但是，新產(chǎn)品除了需要拉長(zhǎng)年金首次返還的時(shí)間至5年以上、每年返還金額受限之外，返還的保險(xiǎn)金進(jìn)入萬能險(xiǎn)賬戶或?qū)⒉辉倜饨皇掷m(xù)費(fèi)，客戶從萬能險(xiǎn)賬戶提款，也可能失去每年數(shù)次的免手續(xù)費(fèi)機(jī)會(huì)。如此，產(chǎn)品本身的吸引力就將大大降低，明年“開門紅”的銷售情況不容樂觀。

險(xiǎn)企實(shí)施增資計(jì)劃

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，過去壽險(xiǎn)公司銷售的兩全保險(xiǎn)以及年金保險(xiǎn)多數(shù)屬于快速返還型產(chǎn)品。新規(guī)生效后，首次返還時(shí)間推后，且對(duì)萬能險(xiǎn)的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出收取手續(xù)費(fèi)，將降低產(chǎn)品的收益性和流動(dòng)性，萬能險(xiǎn)的純理財(cái)功能弱化，市場(chǎng)接受程度勢(shì)必降低。

一份行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月份，年金保險(xiǎn)及兩全保險(xiǎn)累計(jì)保費(fèi)收入約1.6萬億元，在同期行業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的占比接近80%。這意味著，“134號(hào)文”完全生效后，大部分壽險(xiǎn)公司會(huì)受到影響，資金壓力增大。

與此同時(shí)，隨著保險(xiǎn)業(yè)“償二代”正式實(shí)施，今年一季度有數(shù)據(jù)可供對(duì)比的151家險(xiǎn)企中，僅38家公司償付能力充足率上升，占比兩成多，有110家出現(xiàn)下滑，占比超七成。

各種因素疊加促使多家險(xiǎn)企實(shí)施增資計(jì)劃。來自中國(guó)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1月份至6月份，保監(jiān)會(huì)批復(fù)了包括幸福人壽、中郵人壽、復(fù)星保德信、中荷人壽等在內(nèi)的8家險(xiǎn)企增資計(jì)劃，合計(jì)增資額度達(dá)到95.32億元。

不過，也有市場(chǎng)分析認(rèn)為，部分產(chǎn)品停售不一定就意味著總保費(fèi)收入立即減少，因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品都是期交方式，續(xù)期保費(fèi)對(duì)于總保費(fèi)的拉動(dòng)作用，仍會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)體現(xiàn)。不少險(xiǎn)企已經(jīng)提前做好了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

以中國(guó)太保為例，今年上半年，整體新保增速是36%，個(gè)險(xiǎn)新保增速是43%，新業(yè)務(wù)價(jià)值增速高達(dá)59%，其主要原因就是長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品快速增長(zhǎng)，達(dá)73.8%，占個(gè)險(xiǎn)新保總量已超過五成。中國(guó)太保壽險(xiǎn)發(fā)展企劃部總經(jīng)理陸惠其表示，由于此前我們已經(jīng)做了聚焦?fàn)I銷和期繳的壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已進(jìn)入新保續(xù)期“雙輪驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展周期，“134號(hào)文”實(shí)施后，對(duì)公司的影響并不大。此外，我們會(huì)持續(xù)提升產(chǎn)品的供給能力，設(shè)計(jì)更多客戶需要的保額更高、保齡更寬、保障更廣、保費(fèi)更省的產(chǎn)品，堅(jiān)持回歸保險(xiǎn)本源。

加速產(chǎn)品更新迭代

據(jù)記者了解，目前多家壽險(xiǎn)公司準(zhǔn)備推出具備長(zhǎng)期保障功能的保險(xiǎn)，以此作為明年“開門紅”主打產(chǎn)品。有分析人士認(rèn)為，在年金保險(xiǎn)方面，新產(chǎn)品將延長(zhǎng)年金產(chǎn)品的初次給付時(shí)間，拉長(zhǎng)年金產(chǎn)品的給付期，真正實(shí)現(xiàn)年金產(chǎn)品的長(zhǎng)期保險(xiǎn)金規(guī)劃功能，發(fā)揮年金產(chǎn)品在少兒教育金以及養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金規(guī)劃方面的功能，同時(shí)區(qū)別于銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)揮年金產(chǎn)品的生存保障功能;對(duì)于終身壽險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)，險(xiǎn)企或?qū)⒈槐ｋU(xiǎn)人按照不同的健康因子區(qū)分定價(jià)，提高產(chǎn)品的科學(xué)定價(jià)水平，鼓勵(lì)被保險(xiǎn)人實(shí)施自身健康管理，同時(shí)提升了保險(xiǎn)公司管理死差風(fēng)險(xiǎn)能力;萬能險(xiǎn)今后可以設(shè)計(jì)為年金、終身壽險(xiǎn)以及兩全保險(xiǎn)，且以主險(xiǎn)形式存在。

前海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)堅(jiān)持“保險(xiǎn)姓保”的原則，全力推出風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型險(xiǎn)種。新產(chǎn)品的交費(fèi)方式多數(shù)為期繳產(chǎn)品;保險(xiǎn)期限除短期意外險(xiǎn)和一年期醫(yī)療險(xiǎn)之外，均為20年以上，甚至終身;保障范圍涵蓋醫(yī)療、意外、養(yǎng)老、重疾等領(lǐng)域;保障人群緊貼不同客戶群體的需求，有針對(duì)少兒群體推出的“愛寶貝及愛寶貝重疾”險(xiǎn)，還有為老年人群體打造的“孝心保(2017)”，以及為中高端人群量身定制的“富貴年年”等產(chǎn)品。

國(guó)泰君安分析師認(rèn)為，未來保險(xiǎn)公司開發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)更多的是向保障方向靠攏，保險(xiǎn)業(yè)要進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能，真正成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)金融安全、改善民生保障、創(chuàng)新社會(huì)治理的重要力量。記者 李晨陽(yáng)